Opções Negociação Ajustes

Estratégias de Ajuste de Opção e Ajuste de Negociações de Opção Sempre que eu encontro bons exemplos de estratégias de ajuste de opções. Eu gosto de escrever uma página sobre isso. Os exemplos teóricos estão corretos, mas acho que exemplos do mundo real de operações de ajuste de opções fazem ilustrações muito melhores. É certo que esses exemplos são um pouco da variedade escolhida pela cereja. Quando uma troca de opção vai contra você, você não terá sempre ótimas escolhas à sua disposição. Mas ainda assim, ao ver um exemplo do mundo real, mesmo que seja um dos melhores cenários de ajuste de uma opção, o comércio ainda é um exercício valioso. A lista aqui é curta agora, mas vou adicionar a ela quando os cenários se apresentam. Porquê tais pequenas operações Uma coisa que você pode notar com esses exemplos é o pequeno tamanho relativo das posições. Nesses exemplos, eu só lido com uma opção por vez, mesmo que, por exemplo, seria mais eficiente, do ponto de vista da comissão, escrever várias vezes em vez de uma. Há algumas razões para isso: eu quero demonstrar que você não precisa de um grande portfólio para usar as opções em sua vantagem. Jogando de forma conservadora e não superando-me por adelantado, dou-me uma maior flexibilidade para reparar ou sair de uma posição se O comércio se move contra mim Um Pouco Leveraged Investir Antecedentes Agora para algum fundo: Como um Investidor Alavancado. Eu costumo escrever um número razoável de puts. A escrita coloca como meio de adquirir ações com desconto no preço atual, não é incomum uma estratégia para investidores de longo prazo. Mesmo Warren Buffett reconheceu publicamente empregar essa estratégia (envolvendo ações da Coca-Cola e Burlington Northern antes da aquisição de toda a empresa). Como você lembrará, quando você escreve uma colocação, você está, de fato, oferecendo para comprar 100 ações da ação subjacente a um determinado preço (o preço de exercício). Em troca desta oferta, você recebe um pagamento em dinheiro (chamado premium). Se a ação negociar abaixo do preço de exercício no vencimento, você é obrigado a comprar as ações ao preço acordado. Sua base de custo em suas 100 ações é igual ao preço de exercício mais as comissões menos o prêmio recebido. Se a ação negociar em ou acima do preço de exercício no vencimento, a opção de venda expira sem valor e o prêmio que você recebeu é seu para reservar como 100 lucros e sem nenhuma obrigação adicional da sua parte. Estratégias de Ajuste de Opção Rolling Down - Um exemplo de ajuste de uma posição de colocação nua ao rolar para baixo. Rolling Down and Out - Um exemplo de ajustar uma posição de colocação nua, rolando para baixo e para fora. Exemplos de Negociação de Opção - Extenso exemplo de ajuste e gerenciamento de uma troca de opção Leveraged Investing no PEP. Naked Put Assignment (Parte 1) - Visão geral da atribuição de colocação precoce e por que não é necessariamente um grande negócio. Evitando a atribuição precoce em colocações nus (Parte 2) - Aprenda a reconhecer os cenários que aumentam a chance de uma tarefa de colocação nua adiantada. Como reparar uma atribuição de colocação de nudez precoce (Parte 3) - Não deixe o Sr. Mercado empurrá-lo. Aprenda uma técnica alternativa para Desatribuir-se. Retorno das Estratégias de Ajuste de Opção para Grandes Estratégias de Negociação de Opção Home PageLong Call - procurando ações para subir ou volatilidade para subir (tornando a opção mais valiosa) Adicionar long put: fazer o comércio estrangular ou straddle, aumentar o débito, o sentimento é esse estoque Agora é possivelmente descartável e / ou volátil. Opção de rolo: recomprar a chamada e comprar outra chamada adicionada adicionando valor de tempo (teta inferior), (vega superior), permite o potencial de vender chamadas cobertas, acrescenta ao débito Adicionar chamada curta: chamada de touro Espalhar (ainda em alta, mas reduzir débito), ou propagação de chamada de urso (vista baixa ou estagnada), reduz o débito ou converte no crédito Long Put - procurando ações para diminuir ou volatilidade para aumentar Adicionar longa chamada: fazer o comércio estrangular ou Chega-se, aumenta o débito, o sentimento é que o estoque agora é otimista. Opção de roteamento: compre de volta a colocação e compre outro adicionado adicionando valor de tempo (teta inferior), (vega superior), permite o potencial de vender peças cobertas, acrescenta ao débito Adicionar curto Colocar: colocar o urso espalhado (ainda mais baixista, mas reduzir o risco), ou colocação do touro (vista alta para a estagnação), reduz o débito ou os conversos para o crédito Short Call - procurando ações para diminuir ou volatilidade para diminuir, risco ilimitado Adicionar longa chamada : Chamada de urso ou chamada de touro, preço mais baixo ou mesmo preço, otimista. Opções de rolo mais baixas, mais baixas (redução de risco): compre back call e curta outra chamada com um valor de tempo de retenção mais alto, possivelmente evita a atribuição, provavelmente aumenta o débito Short Put - procurando ações para subir, o risco é a diferença Entre o preço de exercício e zero, menos o crédito Adicionar longa colocação: urso colocado ou bull colocar spread preço mais alto ou mesmo preço, de baixa. Menor preço, otimista (menor risco) Opção de rolo: comprar colocar de volta colocar e cortar outro colocar em uma greve mais baixa: valor de tempo de retirada, possivelmente evita a atribuição, provavelmente adiciona ao debit Collar Trade - lento para tendência de alta Longo o estoque, coberto Ligue, proteja o Bullish: venda por muito tempo (não é necessário), ou se transforma em um touro colocado espalhado vendendo colocado, se estiver em perigo de ser atribuído em breve atendimento, atrasar a chamada e vender mais para fora do dinheiro Bullish, então em baixa: Por outra peça de proteção se você tiver vendido a peça original, faça uma chamada curta para um preço de ataque menor. Baixa: venda por muito tempo no salto (gotas de IV), compre o protetor mais afastado e faça uma chamada curta para um preço de ataque mais baixo Call Spreads Determine o porquê O comércio precisa ser ajustado, certifique-se de ter fundos necessários Bear call spread: se o patrimônio se torne otimista e uma chamada curta vai no dinheiro, compre uma chamada protetora, arregaça-se para o novo preço de resistência Bull call spread: if very Baixa: se transforma em propagação de chamada de urso Stagnan T: transformar em calendário Calendário de chamadas: se o estoque aumentar fortemente, rote uma chamada curta OTM Coloque Espalhes Coloque proteção: se for baixista, feche quando o patrimônio chegue ao suporte e começa a aparecer (30 dias ou mais para expirar, se menos de 30 dias , Expulse pelo menos 45 dias para expirar para comprar mais tempo até que o suporte seja atingido, se estagnado, feche a longa colocação para capturar o prêmio restante, ou ajuste para colocar o calendário (precisa de 3 meses até o vencimento), se houver uma tendência de alta , Vender colocar ou ajustar a bull put ou bull colocar calendário Bull Put Spread: pode usar para possuir ações e obter um crédito longo colocar quando você vende. Se otimista, feche o início do lucro, se estiver estagnado, permita que as opções caduquem sem valor, se a colocação curta entrar no dinheiro, fechar com lucro ou rolar o curto conjunto OTM, fazer um balanço e transformar-se em um colarinho. Se for baixado, gire em uma proporção de espalhamento espalhando, adicionando uma longa colocação. Coloque o Calendário: estagnado, mantenha o curto-circuito contra a longa colocação, ou deixe curto expirar e fechar o comércio. Se a colocação baixa e baixa entra no dinheiro, o comércio próximo, se lucrativo, ou se torne curto, aponte o OTM. Se a colocação curta entrar no dinheiro, role para o OTM. Se otimista, feche para obter lucros, ou ajuste para o touro colocar o espetáculo (muito otimista) ou o calendário do touro (lento) Bear Put Spread: se for baixista, feche a meta do ROI, se estagnado, vire. Em um calendário de propagação (precisa de três meses em longo tempo). Se for otimista, adicione uma chamada protetora ou ajuste a uma colocação do touro. Considerações de Ajuste Geral Defina as saídas com antecedência. Capital necessário para ajustar Não muito cedo ou tarde demais. Deixe tempo suficiente para ajustar. Saiba por que você está ajustando. Quando você altera a natureza do seu comércio, saiba Seus novos ajustes Nossa missão é ensinar você a identificar trades que sejam consistentes com seu objetivo de crescimento e renda, respeitando sua tolerância ao risco. Nós fornecemos a educação, ferramentas e suporte que você precisa para controlar completamente sua carteira e, portanto, seu futuro financeiro. Uma vez que você vê o poder nas opções de negociação, tanto sua confiança como suas aspirações serão realizadas. Ajuste de NavigationTrade Quantas vezes você digitou uma troca de opções apenas para que ela vá imediatamente contra você. Você quer fazer um ajuste comercial, mas você não sabe como. Na verdade, você não tem certeza se você deve fazer o ajuste porque, e se as coisas se reverterem e tudo teria funcionado de qualquer maneira. Os ajustes comerciais podem ser complicados. Nós não queremos entrar em uma decisão em nosso estado atual de pânico. Na verdade, é realmente melhor ter um plano de ajuste antes do tempo. Todo o tópico é suficientemente complexo, eu decidi adicionar uma página para focar especificamente nisso. Na verdade, há várias coisas a considerar, entre elas, se é necessário ajustar, quando ajustar e como ajustar. Eu quero passar algum tempo explorando cada um destes em uma quantidade razoável de detalhes. Seja para fazer um ajuste comercial A decisão mais importante de todos é diminuir para tomar qualquer ação. Tenha em mente que qualquer ajuste comercial ajudará a remover o risco do comércio em uma determinada direção, mas geralmente aumentará o risco em outro - ou limitará os ganhos existentes como o custo da adição de seguro. Como resultado, a decisão de ajustar deve ser baseada em se a posição resultante reflete com precisão uma perspectiva de mercado atualizada. Por exemplo, em um recente comércio de condores de ferro. Eu falei sobre a decisão de ajustar o lado da posição. Nessa situação, a consideração de comprar um contrato do short put deve refletir o fato de que eu espero que o mercado se mova o suficiente para o lado negativo para tornar esse ajuste rentável. É fácil ser preparado para agir puramente em reação a um comércio errado. Quando as emoções correm alto (seja para o medo ou a ganância), provavelmente é o momento errado de fazer um ajuste comercial. Se você planejou um ajuste ou dois e tem uma boa idéia quando e como você os aplicaria, talvez faça sentido ajustar. Lembre-se, no entanto, que se você definir o seu tamanho de posição corretamente, você deve ser capaz de manter a perda desse comércio sem um impacto sério em seu portfólio. A questão real pode mais sobre o que está acontecendo dentro de sua cabeça em relação a este comércio (muitas vezes referido como psicologia comercial). Quando fazer um ajuste de comércio Em seguida, considere quando ajustar. Em muitos casos, o tempo é essencial para tomar uma decisão. Uma decisão pode às vezes ser feita muito cedo antes de todos os sinais terem sido recebidos. Por exemplo, considere o seguinte padrão de martelo falhado no SPY. Se eu tivesse tomado algum tipo de ação nesse martelo sem esperar a conformação, estaria errado (nesse caso) e piorou a posição existente. Isso é um caso de atuação muito cedo. Considere o dia seguinte quando o martelo não confirmou. Se eu fosse agir sobre uma mudança potencial na tendência, esse dia seria o melhor momento para ajustar. Este foi claramente um ponto em que a tendência mudou e a mudança foi significante. Da mesma forma, não podemos esperar muito para tomar uma decisão. Se eu tivesse esperado para ajustar uma posição de alta por alguns dias, pode ter sido até tarde. A maioria do movimento de baixa teria sido esgotado. Como resultado, o ajuste provavelmente teria sido muito menos efetivo. Como fazer um ajuste de comércio Existem muitas maneiras de fazer um ajuste comercial. A chave é o tipo de comércio com o qual você está começando. Há realmente duas categorias de ajustes. Ones que modificam um comércio individual e aqueles que ajustam um viés de portfólio geral. Exemplos disso podem incluir a adição de uma posição consistente com o seu novo viés (ou seja, o ajuste do delta), adicionando um contrato de futuros longo ou curto ou um par de moedas. Obviamente, a maioria destes está fora do escopo deste site por enquanto. Talvez no futuro este site incluirá conteúdo em futuros e moedas. Determinar como ajustar uma posição específica requer um grau de conforto com várias estratégias. Muitas vezes, um ajuste de uma estratégia para outra altera a construção comercial geral. Por exemplo, considere um spread de curto prazo de 3 contratos que pode ter ocorrido antes da mudança na direção do mercado seguindo o martelo falhado. Se eu fosse comprar de volta um contrato do short put, isso me deixaria com um espalhamento espalhado, o que tem mais longos do que curtos. Na verdade, agora tenho uma longa colocação e um contrato de 2 curto colocado. Isso me dá um delta negativo adicional, mas também adiciona teta negativa. Isso se beneficiará se o mercado se mover para baixo, mas em um movimento forte e rápido que pode compensar o componente theta negativo. Algumas estratégias de ajuste Eu quero delinear algumas estratégias de ajuste do comércio, discutindo os prós e os contras. Não são, de modo algum, toda a lista de possíveis ajustes. Estes são simplesmente aqueles que eu costumo empregar. Outros também podem ser usados, mas certifique-se de compreender tanto as vantagens quanto as desvantagens (risco). Feche a posição Simplesmente feche o comércio por qualquer crédito ou débito que puder. Vantagem - Você está fora do comércio, você não precisa pensar mais sobre o comércio Desvantagem - O comércio está pronto. Nenhuma chance de beneficiar se o comércio reverte. Feche parte da posição Você simplesmente reduz seu tamanho de posição e, portanto, seu risco no comércio. Vantagem - Você ainda está em parte no comércio, mas com uma exposição reduzida. Desvantagem - Ao limitar a exposição, você também reduz o lucro potencial. Compre uma chamada longa. Você está adicionando delta positivo ou negativo à posição e, até certo ponto, ao portfólio. Vantagem - Benefícios de grandes movimentos na direção da chamada ou colocação. Desvantagem - Você está em um temporizador. Esta é uma posição teta negativa que perderá dinheiro se nada acontecer. Compre contratos curtos em spreads verticais Ao comprar alguns dos contratos curtos de um spread vertical, você cria um espalhamento espalhado que tem algumas das características de comprar uma longa chamada ou colocar . Vantagem - Pode ajudar a compensar a perda de uma posição sendo invadida Desvantagem - Requer um movimento bastante grande para compensar o custo de comprar contratos curtos de volta Comprar um spread de calendário Isso geralmente ajuda spreads verticais e condores de ferro e é útil quando o movimento esperado é Mais menor. Vantagem - Cria uma área de lucro potencial quando uma vertical está sendo superada Desvantagem - Não funcionará se houver um movimento muito distante em qualquer direção Pegue o comércio no lado oposto Isso envolveria, por exemplo, vender uma chamada curta propagação vertical se a propagação da propagação vertical fosse Superação. Isso reconhece a mudança no viés de mercado e faz sentido como um comércio por conta própria. Vantagem - Lucro pela mudança em compensações de direção Perda de comércio desfeita Desvantagem - Muitas vezes, cria uma janela de lucro apertada e significa que você agora tem risco em duas direções Aplicando as estratégias Muitas vezes, não é suficiente para simplesmente entender as estratégias de ajuste. Cada estratégia de comércio existente pode beneficiar de algumas estratégias de ajuste mais do que outras. Abaixo está uma lista de algumas das minhas estratégias comumente negociadas com algumas idéias de ajuste e o efeito geral de fazer esse ajuste.